Boeing – огляд компанії

Boeing – транснаціональна корпорація, яка розробляє, виробляє і продає літаки, ракети, супутники та інші продукти і послуги, пов’язані з аерокосмічною та оборонною галузями.

Розробка продукції: Boeing інвестує значні кошти в дослідження та розробки для створення нових продуктів та вдосконалення існуючих. Це передбачає створення нових технологій та інноваційних продуктів, які відповідають мінливим потребам клієнтів.

Виробництво: Boeing має глобальну мережу виробничих потужностей, які виробляють комерційні та військові літаки, а також іншу аерокосмічну продукцію. Компанія використовує передові виробничі технології для підвищення ефективності та зниження витрат.

Продажі та маркетинг: Boeing застосовує низку стратегій продажу та маркетингу для просування своїх продуктів і послуг потенційним клієнтам. Це включає розвиток відносин з авіакомпаніями, урядами та іншими організаціями, а також участь у виставках та інших галузевих заходах.

Післяпродажна підтримка: Компанія Boeing надає комплексну післяпродажну підтримку своїм клієнтам, включаючи послуги з технічного обслуговування, ремонту та капітального ремонту. Компанія також пропонує навчальні програми, щоб допомогти клієнтам експлуатувати та обслуговувати свою продукцію Boeing.

Управління ланцюгами поставок: “Боїнг” керує складним глобальним ланцюгом постачання, працюючи з постачальниками та партнерами, щоб забезпечити своєчасну доставку високоякісних компонентів і матеріалів.

Фінансовий менеджмент: Компанія “Боїнг” ретельно управляє своїми фінансами, збалансовуючи інвестиції в дослідження та розробки з необхідністю отримання прибутку для своїх акціонерів. Компанія також управляє ризиками, пов’язаними з аерокосмічною та оборонною промисловістю, такими як коливання цін на паливо та зміни в державному регулюванні.

Сильні сторони компанії: Висока впізнаваність бренду та репутація в аерокосмічній галузі. Широкий асортимент продукції та послуг, включаючи комерційні та військові літаки, супутники та продукцію оборонного призначення. Потужна науково-дослідницька база, що дозволяє створювати нові інноваційні продукти та технології. Широка глобальна присутність з виробничими потужностями та операціями в багатьох країнах світу. Міцні відносини з основними замовниками, включаючи авіакомпанії та уряди.

Слабкі сторони компанії: Залежність від галузі комерційних авіаперевезень, яка може бути схильна до економічних спадів та змін у поведінці споживачів. Високий рівень конкуренції в аерокосмічній галузі, особливо з боку Airbus. Високий рівень заборгованості через інвестиції в нові продукти та технології. Занепокоєння щодо безпеки та проблеми з літаками 737 MAX.

Потенційні можливості: Зростання попиту на комерційні авіаперевезення на ринках, що розвиваються. Експансія на ринки космічних досліджень і туризму. Зростання попиту на безпілотні літальні апарати (дрони) як для військових, так і для цивільних потреб. Можливості для зростання через злиття та поглинання.

Загрозиз якими може зіткнутися компанія: Економічні спади та зміни в поведінці споживачів, що впливають на індустрію комерційних авіаперевезень. Конкуренція з боку Airbus та інших аерокосмічних компаній. Державне регулювання та тарифи, що впливають на міжнародну торгівлю. Занепокоєння щодо безпеки та проблеми з літаками 737 MAX.

Конкуренти

Конкуренти: (Airbus) Провідний конкурент Boeing у світовій авіаційній промисловості. (Embraer) Бразильський виробник літаків, що спеціалізується на регіональних та бізнес-джетах. (COMAC) Китайський державний виробник комерційних літаків, що має на меті кинути виклик Boeing та Airbus. (Bombardier) Канадська компанія, що виробляє ряд комерційних і бізнес-літаків. (Авіаційна корпорація “Сухой”) Російський виробник військових і цивільних літаків, включаючи пасажирський літак Superjet 100. (Mitsubishi Aircraft Corporation) Японський виробник регіональних літаків, таких як Mitsubishi SpaceJet. (Textron Aviation) Американська компанія з виробництва бізнес-джетів і турбогвинтових літаків. (General Electric) Ключовий постачальник авіаційних двигунів для багатьох комерційних авіакомпаній, включаючи ті, що експлуатують літаки Boeing.

Корпоративне управління: Генеральний директор (Девід Л. Калхун) компанії Boeing також є членом Ради директорів.

Резюме оцінки

На основі ключових показників та фундаментальних факторів, ось мій підсумок оцінки вартості компанії Boeing:

Аналіз дисконтованих грошових потоків: Аналіз базового сценарію зі ставкою дисконтування 9.62% на основі вартості власного капіталу за CAPM (модель оцінки капітальних активів) і термінальним темпом зростання FCF в 1% дав справедливу вартість у розмірі $13.15.

WACC Calculation

Опціони на акції: Boeing випускає опціони на акції на суму близько $182 млн. кожного фінансового року, які я розглядаю як операційні витрати в прогнозованому періоді на наступні 10 років.

Поточна ціна акцій: На рівні $206.78 компанія Boeing виглядає дуже переоціненою по відношенню до внутрішньої вартості, що випливає з моєї методології оцінки.

Інші методології: Відповідно до методу прецедентних угод як вартості підприємства до обсягу продажів, діапазон справедливої вартості коливається між $111 та $184.

Цільова ціна: В результаті я обрав $14.34 як цільову ціну для моєї рекомендації до продажу. Слід зазначити, що цільова ціна базується на 12 місячному періоді.

Дякую, що прочитали! Вдалих інвестицій!

Залишити коментар

Ваша електронна адреса не буде опублікована.